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Verbriefte Schuldtitel
Verbriefte Schuldtitel bieten erhebliche Chancen, die sich aus der Fehleinschätzung und -bewertung von Risiken ergeben.
Unsere Philosophie
Vier wesentliche Gründe, warum verbriefte Kreditprodukte ein Portfolio vorteilhaft ergänzen können:
- Zusätzliche Rendite – Renditeaufschlag gegenüber traditionellen festverzinslichen Instrumenten
- Engagement in variabel verzinslichen Instrumenten – Anleger können von steigenden Zinsen profitieren. Bei den derzeitigen historisch niedrigen Zinsen sind verbriefte Schuldtitel, die meist eine variable Verzinsung aufweisen, gut aufgestellt, um sich potentiell besser als traditionelle Instrumente mit fester Verzinsung zu entwickeln
- Bonitätssteigerung und Zinsanpassung – Seit der Finanzkrise haben viele neuere Emissionen strukturelle Merkmale, die besseren Schutz für Anleger bieten können. Dazu gehören strengere Covenants, also zusätzliche vertragliche Verpflichtungen des Kreditnehmers/Schuldners, die die Sicherheit des Kreditgebers/Investors erhöhen. Ein weiteres Beispiel für einen besseren Schutz ist eine Übersicherung/Überdeckung
- Diversifizierung – verbriefte Schuldtitel korrelieren wenig mit anderen Anlageklassen mit fester Verzinsung und können somit einen positiven Deckungsbeitrag für das Portfolio leisten
Unser Prozess
Wir legen in verbriefte Schuldtitel in allen Sektoren, über alle Rating-Kategorien an – "global" über eine Plattform in London. Unsere globale Ausrichtung und Anlagetools unterstützen
- die Fähigkeit, den relativen Wert zu ermitteln und Risiken über mehrere Märkte zu beurteilen
- die Möglichkeit, direkt dort zu investieren, wo wir die besten Chancen finden
- Zugang zu bedeutenden Handelsströmen, in denen wir unsere Beziehungen und Größe einsetzen können, um attraktive Preise für unsere Kunden auszuhandeln
Stärken von HSBC
- Ein bewährtes, erfahrenes Team aus 15 Anlagespezialisten, das eines der größten Teams für verbriefte Schuldtitel in unserer Branche darstellt
- Zugang zu zahlreichen Anlagemöglichkeiten in verbriefte Schuldtitel – ein schwer nachzuahmender Wettbewerbsvorteil im Universum der verbrieften Kreditprodukte
- Unsere globale Präsenz unterscheidet uns von vielen Wettbewerbern, die sich ausschließlich auf US-amerikanische bzw. europäische Asset-backed Securities (ABS) konzentrieren
Risikohinweis
Der Wert der Investments und der damit verbundenen Erträge kann steigen und fallen. Ein Investor erhält möglicherweise den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück. Die Anlagemerkmale verbriefter Kreditprodukte unterscheiden sich von traditionellen festverzinslichen Wertpapieren. Der wichtigsten Unterscheidungen betreffen dabei meist die Gesamtlaufzeit der verbrieften Kreditsumme. Oftmals erfolgt die Rückzahlung über mehrere Tranchen über die Laufzeit, und zusätzlich besteht für den Emittenten die Möglichkeit, jederzeit auch die Gesamtsumme zu tilgen. Diese Unsicherheit über den jeweiligen Zeitpunkt der Zahlungsströme erschwert die Bewertung der zu erwartenden Rendite und durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer. Die Möglichkeit dieser vorzeitigen Tilgung belässt daher das Wiederanlagerisiko beim Investor. Außerdem können mit einer Anlage in strukturierte Kreditprodukte spezifische Risiken verbunden sein, wie etwa die Reihenfolge bei der Berücksichtigung im Insolvenzfall (Nachrangigkeit), aber auch das durch mangelnde Standardisierung zu erwartende Liquiditätsrisiko.
Kontaktieren Sie uns gerne für weitere Informationen zu unserem Angebot im Bereich verbriefter Kreditprodukte.
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