Richtlinien und Offenlegung

HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (DEUTSCHLAND) GMBH, LEI - 52990060MW19AH86UT03 berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen seiner Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Bei der vorliegenden Erklärung handelt es sich um die konsolidierte Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren von HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (DEUTSCHLAND) GMBH.

Diese Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren bezieht sich auf den Bezugszeitraum vom 1. Januar 2025 bis zum 31. Dezember 2025.

Wir (HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (DEUTSCHLAND) GMBH) sind uns bewusst, dass Nachhaltigkeitsrisiken zu Ergebnissen führen können, die nachteilige Auswirkungen auf den Wert der Finanzprodukte haben.

Auf Unternehmensebene integrieren wir ökologische, soziale und unternehmensführungsbezogene (ESG) Faktoren in unsere Fundamentalanalyse und Anlageentscheidungsprozessen, wie in unseren Richtlinien und Standards für verantwortliches Investieren festgelegt. Diese Integration unterstützt die Identifizierung, die Bewertung und das Management wesentlicher wichtiger nachteiliger Auswirkungen (PAI) und Nachhaltigkeitsrisiken. Wir begegnen PAI zudem durch unsere Stewardship Aktivitäten, einschließlich globaler Stimmrechtsausübung und Dialog, sowie durch zusätzliche Richtlinien, in denen unsere Nachhaltigkeitsziele und die von uns zu deren Erreichung ergriffenen Maßnahmen dargelegt sind. Mithilfe dieses Ansatzes können wir nachteilige Auswirkungen und Nachhaltigkeitsrisiken bei unseren Investitionen eindämmen.

Richtlinien für verantwortliches Investieren – Unsere globalen Richtlinien für verantwortliches Investieren wurden entwickelt, um unsere Anlage und Dialogaktivitäten zu leiten. Weitere Einzelheiten zu unserem Screening Ansatz, dem Anlageprozess und dem Dialog sind in spezifischen Richtlinien und Verpflichtungen dargelegt, u. a. in unseren Richtlinien zu verbotenen Waffen, Energie und Kraftwerkskohle. Weitere Informationen darüber, wie diese Richtlinien angewendet werden, finden Sie im Abschnitt zu Richtlinien auf unserer Website.

PAI Indikatoren werden sowohl bei unseren Research-Aktivitäten als auch bei unseren Stewardship Aktivitäten berücksichtigt.

Research – Wir integrieren relevante PAI Indikatoren in die Fundamentalanalyse und Anlageentscheidungsprozesse durch ESG Integration sowie bei Bedarf durch Dialog und/oder Ausschluss. Unser ESG Materiality Framework – entwickelt von Sektorspezialisten der Anlageteams in Zusammenarbeit mit unserem Team für verantwortungsvolles Investment – identifiziert die relevantesten Nachhaltigkeitsthemen nach Sektor und Branche und hilft bei der Bestimmung, welche PAI am wesentlichsten sind. Wir verwenden PAI Indikatoren, gestützt durch quantitative Kriterien, um zu beurteilen, ob als nachhaltig klassifizierte Anlagen erheblichen Schaden für ökologische oder soziale Ziele verursachen. Wenn Daten nicht verfügbar oder unzureichend sind, können wir qualitative Analysen anwenden und/oder geeignete stellvertretende Daten verwenden. Unternehmen und Emittenten, die aufgrund schwerwiegender Verstöße markiert wurden oder im Hinblick auf bestimmte PAI Indikatoren als „klassenschlechteste“ identifiziert werden, können einer verschärften Due Diligence Prüfung in Bezug auf ihre Nachhaltigkeit unterzogen werden. Bestimmte PAI werden zudem durch Ausschlüsse berücksichtigt, einschließlich (beispielsweise) umstrittener Waffen und Verstößen gegen die Grundsätze des Globalen Pakts der Vereinten Nationen (UNGC).

Stewardship – Wir nutzen Engagement und globale Stimmrechtsausübung, um Einfluss darauf zu nehmen, wie Unternehmen, in die investiert wird, nachteilige Auswirkungen handhaben. Unsere globale Richtlinien zur Stimmrechtsausübung legen unseren Ansatz zur globalen Stimmrechtsausübung auf Hauptversammlungen dar, und wir können Sanktionen bei der Stimmrechtsausübung anwenden, wenn Unternehmen relevante PAI nicht angemessen handhaben. Unser Stewardship Plan beschreibt unseren Dialogansatz, einschließlich Eskalation, wenn Unternehmen nicht angemessen auf geäußerte Bedenken hinsichtlich nachteiliger Auswirkungen reagieren, und legt unsere Erwartungen an das Management dieser Auswirkungen durch Unternehmen dar. Jedes Jahr definieren wir Dialogthemen und die wichtigsten Maßnahmen, zu denen wir Unternehmen, in die investiert wird, anhalten. Dabei liegt der Fokus auf Themen, die die finanzielle Performance, die Portfolioergebnisse sowie die langfristige Wertschöpfung beeinflussen können, wobei auch sich abzeichnende Risiken berücksichtigt werden. Unsere Dialogthemen basieren auf unserem ESG Materiality Framework und sind auf die Nachhaltigkeitsthemen abgestimmt, die bei der unter diesen Rahmenbedingungen durchgeführten Wesentlichkeitsbewertung identifiziert wurden. Diese Themen stimmen zudem weitgehend mit den PAI Indikatoren überein, die wir bei der Beurteilung der Eignung für unser Angebot an nachhaltigen Anlageprodukten verwenden, wobei wir uns bewusst sind, dass die Indikatoren nur einen Teil der für jedes Thema relevanten Datenpunkte darstellen.

Die relevanten PAI Indikatoren umfassen die obligatorischen Indikatoren zu Klima und anderen umweltbezogenen Auswirkungen sowie zu Sozialem und Beschäftigung, zur Achtung der Menschenrechte sowie zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Wir berichten zudem über ausgewählte optionale Indikatoren, die zusätzliche ökologische und soziale Faktoren abdecken. Für die von uns als relevant identifizierten PAI legen wir die ergriffenen und geplanten Maßnahmen zu deren Bewältigung offen, zusammen mit den festgelegten Zielen zur Überwachung des Fortschritts.

Aufgrund mangelnder Datenverfügbarkeit sind alternative Vermögenswerte (wie Private Debt) in dieser PAI-Erklärung nicht enthalten.

Weitere Einzelheiten zu unserem Ansatz für das Screening, den Anlageprozess und die Mitwirkung sind in bestimmten Richtlinien dargelegt, u. a. in den Richtlinien zu verbotenen Waffen, Energie und Kraftwerkskohle. Insbesondere in Bezug auf den Klimawandel drücken das Netto-Null-Ziel und das Zwischenziel zur CO2-Reduzierung unserer globalen Partnergesellschaft HSBC Global Asset Management Ltd. (HSBC Asset Management) unsere Ziele am besten aus. Die angegebenen Informationen können sich auf die globalen Richtlinien und Initiativen von HSBC Asset Management beziehen. Auch wenn wir an der Umsetzung und Anwendung globaler Richtlinien beteiligt sind, beziehen sich die angegebenen Verpflichtungen nicht unbedingt direkt auf unsere Gesellschaft in Deutschland, sofern nicht anders angegeben.

Klicken Sie hier, um die vollständige Erklärung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH zu erhalten.

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Unser Ziel ist es, unseren Stakeholdern zum Erfolg zu verhelfen – unseren Kunden, Aktionären, der Gesellschaft und unserem Planeten. Wir wollen einen Mehrwert schaffen, indem wir uns auf die Anlagebedürfnisse unserer Kunden konzentrieren, unsere Philosophie der Performance-Exzellenz umsetzen und den Übergang zu einer nachhaltigen Zukunft unterstützen.

HSBC Asset Management strebt eine Führungsposition im Bereich des verantwortungsvollen Investierens an. Das bedeutet, dass wir als Fondsmanager unsere Anlageentscheidungen unter Berücksichtigung materieller Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Risiken (ESG-Risiken) treffen. Wenn ESG-Risiken von den Unternehmen und Regierungen, in die wir investieren, nicht adäquat gemanagt werden, kann dies ihre Rentabilität und damit die Anlagerenditen für unsere Kunden beeinträchtigen. Als Finanzberater stehen wir den Anlegern in unseren Fonds lediglich beratend zur Seite, wobei unsere Beratung die von unseren Fondsmanagern erhobenen ESG-Risiken bereits berücksichtigt.

Unsere „Richtlinie für verantwortungsvolles Investieren“ legt unseren Ansatz für verantwortungsvolles Investieren fest und konzentriert sich auf die zehn Prinzipien des UN Global Compact (UNGC). Der UNGC wiederum bezieht sich auf vier Bereiche, von denen bedeutende nicht-finanzielle Risiken ausgehen können: Menschenrechte, Arbeit, Umwelt und Korruptionsbekämpfung. Wir nutzen die Daten externer Screening-Anbieter, um Unternehmen mit einem schwachen Track Record in diesen Bereichen zu identifizieren. Dort, wo potenzielle nicht-finanzielle Risiken aufgedeckt werden, führen wir zusätzlich unsere eigene Due-Diligence-Prüfung durch.

Auch betrachten wir es als unsere Verantwortung, die Unternehmen, in die wir im Auftrag unserer Kunden investieren, aktiv und langfristig zu begleiten. Im Rahmen unseres kontinuierlichen Monitoring-Prozesses treffen wir uns regelmäßig mit den Unternehmen, in die wir investieren. Dies hilft uns,

• unser Verständnis für ihr Geschäftsmodell und ihre Strategie zu verbessern,
• Unterstützung oder Bedenken bezüglich der Maßnahmen des Managements zu signalisieren und
• ihnen unsere Erwartungen und Ziele klar zu erläutern.

Wir erkennen gemeinsames Engagement als ein wirksames Instrument zur Förderung von Veränderungen an, insbesondere dort, wo die Maßnahmen einzelner Investoren weniger effektiv sind. Daher beteiligen wir uns an von Investoren geleiteten gemeinsamen Engagement-Initiativen, die mit unseren thematischen Prioritäten übereinstimmen und die unserer Meinung nach einen positiven Einfluss auf die Unternehmen, in die wir investieren, haben können.

Wir glauben an Wirkung und Wirksamkeit von Engagement-Aktivitäten als Mittel zur Verbesserung von Unternehmenspraktiken. Wir sind uns jedoch darüber im Klaren, dass bei manchen Unternehmen Engagement-Aktivitäten nicht zum Erfolg führen bzw. dass das Risiko, an einem bestehenden Investment festzuhalten, zu groß sein kann. Wenn wir feststellen, dass bei Unternehmen, in die wir investiert sind, unsere Engagement-Aktivitäten nicht zu ausreichenden Fortschritten bzgl. der Verringerung der Nachhaltigkeitsrisiken führen, wenden wir selektive Ausschlüsse an, die fortlaufend überprüft werden.

Wir sehen Transparenz und Offenlegung als integrale Bestandteile guter Unternehmensführung an. Wir erwarten dies von den Unternehmen, in die wir investieren, denn es ermöglicht uns, besser informierte Anlageentscheidungen zu treffen. Wir glauben aber, dass es für uns ebenso wichtig ist, Transparenz zu bieten und klar mit Kunden sowie Stakeholdern zu kommunizieren.